„Blinde Blindheit“

Es ist schon etwas Besonderes, wenn eine Abschlussarbeit, die bei fachfremden Professoren geschrieben wird, im wirtschaftswissenschaftlichen Bereich Anerkennung findet, obwohl sie nicht typisch ökonomisch argumentiert, findet Maximilian Locher. Doch augenscheinlich beeindruckte die systemische Argumentationsweise Lochers das Auswahl-Komitee des Best Thesis Award genauso wie seinen Betreuer Prof. Dr. rer. soc. Dirk Baecker: „Eine bahnbrechende, innovative Bachelorarbeit, die es zum ersten Mal schafft, die Frage von Organisationsdynamiken und Marktdynamiken in der Generierung der Finanzkrise 2007/2008 zusammenzudenken. Das Innovative daran ist, dass Locher sich sehr gut mit Organisationstheorien, die auch irrationale Prozesse in Betracht ziehen, auskennt, sich aber auch Marktdynamiken genau angeschaut hat. Damit hat er erstmals eine kumulative Logik der Generierung einer Krise beschreiben können.“

Viele makroökonomische Erklärungen von Finanzkrisen versäumen es, das Verhalten der Wirtschaftsakteure auf mehr als seine ökonomische Rationalität hin zu untersuchen. Sowohl die neoklassische als auch die keynesianische Schule der Wirtschaftswissenschaften behandeln in ihren Untersuchungen individuelle Akteure nur als Zuschreibungsadresse für (ir)rationales Verhalten, welche sie in den Makro-Größen der Wirtschaft beobachten. Der Banker wird dabei als Privatperson gesehen und aus seiner institutionellen Einbettung entrissen. Indem er den Banker als Banker in seiner Organisation, der Bank, betrachtet und durch diese soziale Bedingtheit Rückschlüsse auf die Entscheidungsprämissen innerhalb der Organisation geben kann, schließt Locher eine Forschungslücke. Die Finanzkrise 2007/2008 beschäftigt ihn schon einige Jahre: „Schon während meiner Zeit bei der Schülerzeitung im Gymnasium 2007 fand ich die Finanzkrise unglaublich spannend. Während meines Bachelor-Studiums bin ich mit Niklas Luhmann und seiner systemischem Organisationstheorie in Kontakt gekommen. Mich hat interessiert, inwieweit die Finanzkrise sozial bedingt ist und auf welche sozialen Strukturen sie zurückzuführen ist. Der Banker ist Banker, wenn er im Investment-Banking Entscheidungen trifft. Gerade diese organisationalen Entscheidungsprämissen der Banker und nicht der Privatpersonen untersuche ich in meiner Arbeit.“

Lochers Bachelor-Thesis in wenigen Sätzen zusammengefasst: „Die Finanzkrise 2007/2008 lässt sich mit ihrer organisationalen Bedingtheit im Investment-Banking über verschiedene Banken hinweg miterklären. Entscheidend ist dabei das Entscheiden der Bank, welches durch verschiedene Entscheidungsprämissen sehr redundant ausfiel. Die Einbettung des Investment-Bankings in Verbriefungsketten und die dadurch entstehenden Informationsasymmetrien wurde durch die Risikoverarbeitung der Bank nicht mehr reflektiert, was zu einer „blinden Blindheit“ und dem Auseinanderfallen von Produktmärkten und Finanzmärkten geführt hat.“ Die Banken rechneten mit zwei unterschiedlichen Preisen und Qualitäten, erklärt Locher. So entstand die Blase, die nur darauf warte, zu platzen.

Das Wichtige dabei sind nach Ansicht Lochers die homogenen Geschäftsprozesse in der gesamten Finanzbranche. Hier komme Baeckers Logik vom Wiedereintritt der anderen Entscheidung in die eigene Entscheidung zum Tragen. „Man wirkt bestärkt, in dem was man tut, da alle anderen das Gleiche tun“, sagt Locher und kann so erklären, warum der Erfolg mit Immobilienanleihen immer noch als sicher galt, als die Kreditqualität auf dem Produktmarkt schon längst zurückgegangen war.

„Die Banken wurden blind gegenüber ihrer eigenen Blindheit.“ (Locher 2013: 58) Diesen Satz findet Locher einen der gelungensten Sätze seiner Arbeit. Erst eine Nacht vor Abgabe ist der ihm eingefallen: „Nachdem ich die Arbeit eingereicht hatte, ist mir aufgefallen, dass der Titel den Kern der Arbeit auf den Punkt bringt. Eine Organisation, die nicht mehr souverän mit ihren eigenen Beobachtungsschwierigkeiten umgeht, gerät in Gefahr, dass sie sich auf etwas einlässt, was nicht mehr von ihr bestimmt wird und so nicht mehr kontrollierbar ist.“  

Ausgehend von seinen Ergebnissen kann Locher am Ende seiner Arbeit Schlussfolgerungen für Banken, die Politik und die Wissenschaft ziehen. Um die eigene Unsicherheitsabsorption der Banken – ihren blinden Fleck – immer wieder neu zu analysieren, schlägt er vor, Bankmitarbeiter einer wechselhaften Arbeitsumgebung auszusetzen und sie so Strukturen als transformierbare Prozesse auffassen zu lassen. Um die Funktionalität des Preissystems blasensicher und Finanzkrisen unwahrscheinlicher zu machen, könne die Politik durch die Erhöhung der Eigenkapitalquote regulativ in die Finanzmärkte eingreifen und so die Widerstandskraft der Banken erhöhen. Die Wirtschaftswissenschaften sollten verschiedene Schulen der Ökonomie miteinander verbinden und auch die Organisationstheorie sowie die soziale Bedingtheit der Wirtschaft mit in ihre Analysen einbeziehen. Doch trotz allem seien Krisen in der Wirtschaft als Wirtschaft der Gesellschaft unvermeidbar.

Wie viele andere Bachelor-Studierende hat Locher viel Arbeit in seine Thesis gesteckt. Zusätzlich zu einer Textanalyse führte er auch vier halbstrukturierte Interviews mit Bankern sowie zwei narrative Interviews mit ehemaligen Praktikanten in Verkaufs-Abteilungen großer Banken. Mittlerweile arbeitet Locher bei einer Organisationsberatung, die in ihrer Herangehensweise an die Organisationstheorie von Luhmann anschließt. Im Rahmen eines Master-Studiums möchte Locher an der Schnittstelle von Organisation und Wirtschaftswissenschaft weiterforschen. Derzeit ist er aber noch auf der Suche nach einem geeigneten Studiengang, der genauso fortschrittlich wie seine eigene Herangehensweise ist.

Titelbild: woodleywonderworks / Flickr.com

Bilder im Text: epsos.de / Flickr.com, woodleywonderworks / Flickr.com, 

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